Наиболее распространенная, но к сожалению, многими не замечаемая графическая модель «голова и плечи» является одной из самых мощных и надежных ценовых моделей в техническом анализе.

Хотя само название модели, казалось бы, подразумевает ее легкое обнаружение, когда она действительно возникает, требуется определенный опыт, чтобы суметь правильно ее идентифицировать. Одна модель «голова и плечи» отличается от другой модели, как по размеру и длине, так и различными временными масштабами. Однако, если она будет идентифицирована и использована должным образом, модель «голова и плечи» является одной из наиболее выгодных моделей при заключении сделок на развороте.

Ниже приведен пример типичной разворотной модели «голова и плечи», состоящей из трех пиков: левый пик (левое плечо), центральный (голова) и правый (правое плечо). Центральный пик (голова) является самым высоким из трех. Это правило является обязательным, чтобы формацию можно было рассматривать как модель «голова и плечи». Минимумы, сформированные вокруг центрального пика, не должны быть слишком мелкими, но при этом также быть и не чересчур глубокими. Нет никакой разницы, какое из плеч окажется выше или ниже другого.

Дневной график AKAM. Модель «голова и плечи».

Когда формирование правого плеча завершено, проводится «линия шеи» (красная трендовая линия) через минимум левого и минимум правого плеча. Эта линия используется в торговой установке для подготовки к заключению сделки. Наклон линии шеи также указывает на силу или слабость рынка. Если линия шеи наклонена вниз, то вероятность прорыва этой трендовой линии является достаточно высокой. В противном случае, вероятность прорыва будет менее высокой.

На фондовом рынке, важно учитывать объем, который сопровождает формирование пиков, так как это играет критическую роль в идентификации истинной модели «голова и плечи».

Дневной график AKAM. Учет объема при идентификации модели «голова и плечи».

Как вы видите, большой объем наблюдался при формировании левого плеча, когда цена достигла максимума. Когда цена восстановилась от первого пика, объем немного снизился. Это указывает, что рынок все еще остается бычьим. Когда цена начала формировать следующий пик, продвинувшись выше предыдущего максимума (левого плеча), объем снизился менее уровня левого плеча. Это подразумевает, что вовлеченность участников ниже, чем в прошлый раз, несмотря на то, что цена достигла нового максимума. Такое расхождение может наблюдаться в большинстве индикаторов на основе объема. Учитывая недостатком интереса, цена вновь снизилась и завершила формирование головы. Стало очевидно, что быки теряют своих сторонников. Это было предупреждением, что, если следующий рост цены не превысит максимум головы, и на большом объеме (по крайней мере, выше чем у левого плеча и головы), то может произойти разворот или переход в стадию консолидации.

Итак, как можно торговать на этой модели? Как уже сказано выше, линия шеи играет самую важную роль она может быть построена сразу, как только будет сформировано правое плечо. Она используется для подтверждения, что прорыв цены вниз является состоявшимся и модель «голова и плечи» завершена.

Дневной график INTC. Торговля на модели «голова и плечи».

Как показано на графике выше, могут быть предприняты два входа в рынок один вход в короткую сторону может быть осуществлен, когда нарушена линия шеи, для другого входа необходимо дождаться подтверждения, когда происходит откат после первоначального прорыва линии шеи. Однако, хотя часто происходят откаты к линии шеи, нет никаких гарантий, что он произойдет.

В показанном примере с акцией «Intel Corp.» прорыв произошел в виде гэпа прямо на линии шеи на большом объеме. При этом, объем оставался высоким, когда цена продолжила снижение.

Дневной график INTC. Торговля на модели «голова и плечи».

Когда выходить из рынка? При торговле на модели «голова и плечи» используется измеренная цель, чтобы найти точку выхода. Измеряется расстояние от вершины головы до линии шеи и откладывается вниз от точки пересечения линии шеи. Это расстояние, отложенное вниз от точки пересечения, и указывает на цель для выхода из сделки.

На графике выше показано, как измеряется расстояние от вершины головы до линии шеи (розовый прямоугольник), чтобы определить цель.

Дневной график INTC. Торговля на модели «голова и плечи».

Здесь мы видим, что тот же самый прямоугольник перемещен на точку пересечения линии шеи. Как вы видите на графике, прямоугольник указывает цель на уровне 17.71 (красная горизонтальная линия). Именно это и есть отмеренная цель для выхода из сделки. На графике видно, что через несколько месяцев цель была достигнута.

Попытка захватить вершину или основание является чрезвычайно трудной задачей, влекущей за собой множество провальных попыток. Одним из наименее рискованных способов для этого является идентификация разворотных моделей, вроде «головы и плеч», «двойной вершины», «двойного основания», и торговля на их основе. Эти надежные модели помогают трейдерам отказаться от взятия преждевременных сделок в противоположном тренду направлении. Кроме того, эти модели помогают определить момент входа и выхода для получения наибольшей прибыли.